一、核心观点
本周地产基建观察：宏观方面，央行打出政策组合拳；需求方面，下游需求表现依旧一般，资金及新开工数量小幅改善，关注改善持续性；供给方面，停产检修范围扩大，产量进一步下滑；心态方面，市场成交依旧偏谨慎。综合来看，预计本周建筑材料价格或弱势盘整运行。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1） 建筑：样本工地资金到位率小幅下降
据百年建筑调研，截至7月23日，样本建筑工地资金到位率为62.35%，周环比上升0.34个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.88%，周环比上升0.49个百分点；房建项目资金到位率为48.00%，周环比下降0.56个百分点。
本期工地资金到位率止降回升。分项目看，非房建方面，浙江和江苏资金有所改善，而河南资金变差，房建方面，福建和天津项目资金小幅恶化。本期资金改善主要由于个别样本收到甲方资金，集中在华东地区。全国来看，资金整体改善的迹象仍偏弱。
2） 基建：六大建筑央企上半年新签合同总额约4.8万亿元
据Mysteel不完全统计，截至7月22日，6家建筑央企公布其2024年上半年新签合同额情况，上半年累计新签合同总额约48251.84亿元。
具体来看，中国建筑上半年新签合同额为24797亿元，排名第一。其中，建筑业务方面，上半年实现新签合同额22882亿元，同比增长13.7%；地产业务方面，上半年实现合约销售额1915亿元，同比下降20.6%，降幅有所收窄。
3） 地产：30城商品房成交面积降幅收窄
7月第三周，30城商品房成交面积环比-32%，同比-59%，相较于上一期，降幅有所收窄。同环比降幅方面，一线城市>三线>二线。
2.价格：建筑材料价格行情1涨10跌4稳
截至2024年7月26日，周内建筑材料价格涨价品种为1个；下跌品种为10个；持稳品种为4个；
涨价品种：粉煤灰；
跌价品种：螺纹钢、水泥、天然砂、机制砂、碎石、矿渣粉、砂浆、脚手架、水泥熟料和浮法玻璃；
3. 地产、基建需求分析
1）建筑业下游需求：水泥出库量周环比下降4.81%
截至2024年7月26日，国内250家水泥厂周出库量334.3万吨，环比下降4.81%，同比下降35.7%。
从区域上看，东北周环比增长5.9%，华中周环比增长2.7%，华北、华东、华南、西北和西南环比呈现下降，其中华南降幅较大，下降12.1%。
2）基建重大项目需求：水泥直供量周环比减少1.8%
截至2024年7月26日，国内250家水泥厂周基建直供量161万吨，环比减少1.8%，同比下降19.9%。
3）房建需求：混凝土发运量周环比上升0.18%
截至2024年7月26日，国内506家混凝土搅拌站周发运量143.6万吨，环比上升0.18%，同比下降32.1%。
从区域上看，东北、华南、华中均呈现上行，分别增长5.3%、3.7%和11%，华东、西北和西南均呈现下行，华北呈现持平。
4. 本周重点关注
1）宏观：央行打出“降息”组合拳；
2）需求：下游需求表现依旧一般，资金及新开工数量小幅改善，关注改善持续性；
3）供给：停产检修范围扩大，产量进一步下滑；
4）心态：市场成交依旧偏谨慎；
5）综合来看，预计本周建筑材料价格或弱势盘整运行。
