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“金九银十” 平淡结束，长三角水泥市场量价却表现出截然不同的两种表现——需求一般，价格大涨，成为水泥行业焦点。近期各项宏观利好释放，11月长三角水泥市场会有何种变化呢？具体来看：
一、长三角熟料价格上涨130元/吨
据百年建筑调研，长三角水泥企业9月27日至10月31日期间每条窑停12天，熟料减产500多万吨。因此熟料价格在9月27日通知大涨100元/吨，10月25日再度通知上涨30元/吨。一个月内累计上涨130元/吨。
目前熟料报价为：
安徽沿江企业熟料平仓价报345元/吨，少数客户平仓价315-320元/吨；
浙江杭州熟料地销出厂价报335-340元/吨左右，建德熟料出厂价320元/吨左右。湖州主导企业熟料出厂价报345元/吨左右；
江苏苏南区域主导企业熟料出厂价在345-350元/吨。
由于熟料价格再度上涨且累计涨幅较大，水泥生产成本大幅增加。据某粉磨企业反馈，按照比例，熟料价格上涨100元/吨后，水泥成本增加70元/吨。
二、长三角水泥价格较9月底上涨32.78%
截至11月1日，百年建筑长三角省份城市水泥P.O42.5散装均价为405元/吨，较9月底上涨32.78%，年同比上涨12.89%。由于9月27日熟料价格上涨100元/吨后，水泥价格跟进大幅上涨100元/吨，自此长三角水泥价格迎来触底反弹，结束了从今年4月开始“每月一涨“但实际价格仍然低位的不利局面。
一方面，前三季度多数水泥企业利润大幅下滑或亏损，使得企业提价意愿强烈；另一方面，据悉长三角主导企业主动减产，同时牺牲市场份额坚挺涨后价格，引导水泥行业从“内卷式“竞争回归到良性”竞合“。各企业切实感受到此次涨价带来的效果，”竞合“意愿较高。此外，由于10月25日熟料价格再度上涨，矿渣粉、粉煤灰等掺合料价格也有较大涨幅，水泥生产成本继续增加。因此11也后长三角水泥企业仍有再涨计划。据反馈，11月水泥价格涨幅在50元/吨左右。
三、长三角水泥需求环比改善
当然，影响价格涨跌的多维度因素较多，需求是一大关键。据百年建筑数据：截至11月1日，长三角样本水泥企业周度出库量环比提升4.73%。水泥出库量止降回升。据反馈，长三角需求10月数据低于9月。首先，项目实际订单量少，例如除上海头部搅拌站盘点在手订单量表示10月混凝土供应量低于9月；其次，长三角市场除水泥大涨100元/吨外，其他钢材等大宗材料价格连续涨价，使得施工成本短期内大幅增加。搅拌站由于造价与成本倒挂，上下游博弈，不得不减少或停止采购及断供；最后，工地资金紧张、雨水天气、环保管控等，部分项目施工进度减慢或暂时停工情况，10月市场需求不及预期。因此，11月后上下游博弈问题落地，其他不利因素结束，部分工地仍会赶工期弥补前期进度；另外，施工单位反馈近期基建工程，如高速、桥梁、水利等10月下旬-11月下旬明确要求赶工，资金到位情况有一定改善，市场需求或将继续提升。据百年建筑数据：截至10月29日，样本建筑工地资金到位率为64.29%，周环比上升0.09个百分点；连续5周增长。房地产方面资金改善略好于非房地产。因此近期工地材料使用量逐渐增大。为水泥价格上涨提供一定支撑。
四、长三角熟料库存为67.48%
据百年建筑数据：截至11月1日，长三角样本熟料库容比为67.48%，周环比增长0.3个百分点，年同比减少0.9个百分点。经过10月的停窑减产后，长三角整体熟料库存压力不大。目前处于开窑生产中，熟料库存将陆续上升。据悉，11-12月长三角水泥企业或将继续执行停窑计划，届时熟料库存或能维持中位水平。
五、总结
综上所述，熟料价格上涨，下游市场需求环比改善，市场资金利好；周边市场如福建及江西水泥价格也在连续推涨，市场涨价信心较强；若熟料库存继续压减，预计11月长三角水泥市场有望量价齐升。不过近期外围熟料及水泥大量进入长三角市场，对本地企业带来一定压力。具体情况持续跟进。
