7月3日-7月9日，本周全国水泥出库量375.53万吨，环比上升0.7%，年同比下降27.5%；基建水泥直供量172万吨，环比上升1.2%，年同比下降14%。
核心观点：
（1）多地天气转好，需求持续恢复
（2）资金到位情况继续承压
（3）重点项目需求不及往年
具体分析如下：
（1）多地天气转好，需求持续恢复
华南、华中天气晴好，之前延期或半停工的项目恢复正常，搅拌站开始正常采购水泥，在一定程度上带动需求释放；其余地区多云天气，气温逐渐升高，最高气温超过35℃，高温情况下开始分时间段施工，材料用量极其有限。据广东水泥企业表示，狮子洋通道项目于7月8日完成浇筑，下一步即将转入填芯施工阶段；南沙体育馆升级改造，近期开始恢复。
（2）资金到位情况继续承压
截至7月9日，样本建筑工地资金到位率为62.11%，周环比上升1.03个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.42%，周环比下降0.10个百分点；房建项目资金到位率为48.96%，周环比上升7.11个百分点。本期工地资金到位率结束三周下降，环比上升1.03个点。目前，基建项目资金到位情况继续承压，房建项目资金到位筑底反弹。房建项目资金短期大幅改善主要由于部分施工样本周内集中回款，而基建项目本周仍有因资金原因而延迟开复工的情况出现。
（3）重点项目需求不及往年
据Mysteel不完全统计，2024年6月，全国各地共开工1686个项目，总投资额约6869.87亿元；前6月合计总投资约20.41万亿元。各地重大项目“进度条”全力加载，今年1月份至6月份，重庆1192个市级重点建设项目完成投资2386亿元，新疆重点项目按照实物工作量累计完成投资1473.8亿元。在推进重大项目落地方面，多地顺利实现上半年重大项目投资进度过半。截至6月底，江苏450个省重大项目已完成投资3668亿元，完成率57.2%；重庆市级重点建设项目完成投资2386亿元，投资进度（占年度计划投资比例）达到52.5%。多项目陆续进入筹备期，部分已经开始零供。据浙江水泥企业表示，重点工程中标较多的水泥厂，出库量增量较大，前期抑制的需求开始释放。
总体来看，近期雨水减少，随着基础设施建设和房地产行业相关利好政策落地，多地施工进度恢复，带动需求回补。但高温天气持续，需求量恢复但较往年仍有一定差距，加之资金情况只是说略有好转，并没有明显的改善迹象，具体情况持续跟进。
