引言：上半年湖南水泥市场供过于求，整体行业偏弱运行。近期，多地在行动，道路、水库、相关配套设施等项目全力以“复”，在一定程度上带动需求回补。下半年多扶持政策，以高水平监督助力重大政策资金高质效使用，心存希冀，目有繁星，追光而遇，沐光而行。
一、2024上半年湖南水泥价格回顾
1.1、湖南水泥价格偏弱运行
截至7月4日，湖南P.O42.5散装水泥市场报价368.04元/吨，环比下降2.75%，同比上涨5.98%。
从上半年价格走势来看，6月前价格低于去年同期，今年雨季“提前”且降水量明显增多，水泥价格长期处于低位状态；而6月1日新国标执行后，水泥企业生产成本提升，水泥价格出现抬头，上涨20-30元/吨并落实较好。
1.2、湖南水泥产量开始回升
据国家统计局数据显示：2024年1-5月，湖南省水泥产量累计值为2625.89万吨，同比下降9.95%。
从产量趋势来看，2022年起湖南水泥产量跌破亿吨，且持续呈下降，产量为近10年以来同期最低水平。
年后，湖南开复工率及劳务上工率均不及往年，下游商混企业、贸易商采购积极性不高。加之多项目受资金限制，进度偏慢“旺季不旺”。
1.3、湖南水泥需求低于去年同期
百年建筑网调研湖南10家水泥生产企业数据显示：6月26日-7月2日，湖南水泥出库量为9.5万吨，环比下降20.8%，同比下降42.4%。
分三个阶段来看，年后开工滞后，市场回暖力度不如去年同期，年后首周同比降幅27.78%，且随着时间推移，出库量“峰值”差距较大；3-5月旺季需求不旺，特别是5月起雨水持续叠加农忙，需求弱势下行；6月下旬，尤其是24日，长沙出现暴雨，累计降雨量突破“极值”，多地出现洪涝和地质灾害，项目进度继续放缓至部分半停工，原材用量降幅再破纪录。
【基建】多项目开工进度不及预期，还在观望
据Mysteel不完全统计，2024年6月，全国各地共开工1686个项目，总投资额约6869.87亿元；前6月合计总投资约20.41万亿元。但是分省来看，湖南上半年数据有点“凉”，2024年6月湖南省开工项目投资额为20.13亿元，位列全国省份第16位。
2024年1-5月，湖南全省投资同比增长1.5%、比1-4月回落0.2个百分点，剔除房地产开发投资后增长5.2%。据悉，世界计算·长沙智谷项目首座单体建筑——第一区“硅立方”区域顺利封顶；在岳阳绿色化工高新区，45个项目集中签约开竣工；在永州蓝山县，余香路及配套设施工程、蓝山美杜纱服饰有限公司等7个重大项目开工……虽说项目稳定推进，但是上半年多以续建为主，原材用量较为有限。
【房建】房地产行业略显低迷，供销齐跌
2024年1-5月湖南省房地产投资额1254.86亿元，较上年同期相比减少了177.63亿元，同比下降13.3%，其中住宅投资额1029.43亿元，较上年同期相比减少了126.39亿元，同比下降12.1%。整体降幅超一成，长沙房地产市场销售业绩普遍下滑，行业竞争格局出现调整。虽说全面取消了住房限购政策，并推出了新政策，但政策的实际效果尚待观察，当前房地产项目新开少，续建也是“一栋一栋来”且大面积“空关”，短期工作重心还是集中在消化存量房上。
截至2024年6月底，百年建筑网调研湖南22家混凝土企业，湖南混凝土产能利用率为5.37%，周环比下降0.46个百分点，月环比下降1.89%。进入6月，开福区多个项目全力冲刺重要节点目标，随着雨水持续，尤其是6月下旬，部分市政工程和搅拌站停工一周，发运量受到较大影响，混凝土行情偏弱运行。湖南整个6月被“泡”在雨水里，房建、基建、市政类工程项目较去年同期相比数量锐减，且少有新开工项目，市场需求疲软，加之多地强降雨，混凝土发运量明显走弱。
【民用】从“有房”到“优居”，配式建筑发展进入快车道
以往农村建房大部分以现场砌浇筑的砖石、混凝土结构为主，通过现场手工作业的传统粗放式建筑业生产方式，如今，随着装配式建筑发展，其优势明显，具有工期短、易标准化、精度高、绿色节能和节省人力成本等特点。
目前深入推进居民自建房安全专项整治工作，通过创新举措、健全机制、建强队伍、压实责任，有效保障居民自建房全生命周期安全。据下游反馈，上半年民用市场原材用量基本持稳，主要原因有二，一是全市限额以上居民自建房须严格进行报建审批，审批过后于上半年施工旺季开始赶工，而且装配式工期短，相关企业也更愿意接自建房项目，都是现金单，资金到位快；其次是上半年需求恢复略显“滞后”，部分企业有降价促销，尤其是针对民用市场优惠政策较多，有刺激下游囤货，部分项目应开尽开。
二、2024下半年湖南水泥市场展望
【需求端】
2.1、储备项目及年度计划投资创新高
虽说整体材料用量较往年有一定差距，从项目个数、总投资、年度计划投资来看，今年的“省重点”实力不一般，分别较2023年增加53个、1151亿元和153亿元。
项目体量看，投资过10亿元的项目380个，其中，长赣高铁湖南段等71个项目投资过100亿元。下半年多项目会陆续进入筹备阶段，在一定程度上会带动原材市场需求回补。
2.2、房地产弱势运行
1-5月，全省商品房销售面积同比下降 32%、降幅比1-4月收窄3.2个百分点。今年房地产市场存量房过剩，新开工面积相对较少，且多为“保交楼”和续建项目，短期内房地产需求难有明显改善。房地产弱势运行，后期政策利好，或将带动需求回补，但是上升空间有限。
【供应端】
湖南一、二季度错峰生产天数不少于 110 天，三季度高温延续，多企业已经停窑，熟料库存高位，短期内暂无开窑计划，水泥供应有所收窄。
2.3、价格或先抑后扬
近期雨水减少，老项目恢复正常采购，新项目陆续进入筹备期。供需矛盾在一定程度上缓和后，整体价格或利润性修复，先抑后扬。
三、总结
近期雨水减少，随着基础设施建设和房地产行业相关利好政策落地，需求释放后或将带动水泥出库量在一定程度上回升。与此同时，生产管控力度进一步增强，水泥企业错峰停窑后，供应有所收窄。此前水泥价格多为修复利润性回调，但下游需求不及预期，总的来看厂家多稳价，市场价格先抑后扬。
