概述：2024年年初以来，山东水泥市场几经波折，自春节乃至元宵节后雨雪持续影响，短期需求增量不显，且开复工率及劳务上工率均不及往年，商混企业、贸易商采购量恢复缓慢，房建项目由于市场资金到位情况不佳，消费量一直处于低位，基建项目投标竞争激烈，如济南至枣庄高铁部分标段流标，开工日期推迟。整体来看，2024上半年山东水泥消费量下降而价格确几经推涨，整体还是呈量价双弱的情况。
一、2024上半年山东水泥市场回顾
1.山东水泥价格上半年持稳偏弱运行
据百年建筑网监测，截止到6月30日，山东P.O42.5散装均价为348.52元/吨，较年初351.74元/吨仅下降0.9%，较去年同期346.04元/吨小幅提升2%。
2024上半年，山东水泥价格几经波折，一季度价格整体以降价为主，从1月的351.74元/吨一路走低，在3月初出现拐点小幅回升，但好景不长3月下旬开始水泥价格再次下探。5月下旬，为应对生产成本增加的情况，山东多地水泥厂推涨各类产品50元/吨，本次推涨落实态度较为坚决，执行情况基本达到预期。6月中旬山东局部地区水泥厂再次推涨20元/吨，但本次涨价执行力度不佳，下游施工单位、商混企业消费量始终较低，最终回落。
2.山东水泥供应低于去年同期
据百年建筑网样本数据显示，截止到6月30日，山东水泥熟料产能利用率为21.69%，上半年窑线运转率均值为32%，较去年同比下降3个百分点。
水泥厂主动停窑减少供应，据悉，2024年在严格落实120天采暖季错峰生产基础上，计划组织开展四次非采暖季错峰生产，总时间不少于80 天，全年错峰生产总时间不少于200天。4月份错峰:4月21日-5月10日(20天),6月份错峰:6月5日-6月25日(20天).
3.山东水泥需求量低于去年同期
据百年建筑网调研山东15家水泥生产企业数据显示：2024年上半年，山东水泥出库量为519万吨，较去年同比下降39%，整体需求表现一般。
2024年山东工程项目开工较晚，元宵节后施工单位、商混企业没有需求未有明显增加，直至三月初下游企业才陆续恢复正常生产作业，提货开始增多，但市场需求疲软，水泥出库量增长不多；进入5月份山东各地又迎来高温干旱天气，水位较低船费上行，道路管制汽运成本增加，下游提货积极性再次受挫；6月底持续降雨影响施工进度，生产企业趁此检修设备年中总结，出库量再次下滑。
二、2024下半年山东水泥市场展望
1.需求端
1.1基建持续发力托底内需
2024年一月，省政府印发《关于下达2024年省重大项目名单的通知》，省发展改革委印发《关于印发2024年省绿色低碳高质量发展重点项目名单的通知》，发布2024年省级重点项目清单。 清单共包含项目2000个，其中省重大项目600个、省绿色低碳高质量发展重点项目1400个，项目年度计划投资1万亿元。 省级重点项目主要涵盖重大产业、基础设施、民生保障三个类别。 其中重大产业项目1397个、年度计划投资5322亿元；重大基础设施项目305个、年度计划投资3575亿元；重大民生保障项目298个、年度计划投资1386亿元。 具体到2024年省重大项目，包含省重大实施类项目555个，省重大准备类项目45个。
据悉，1-5月，全省在建投资项目22025个，同比增长1.8%，增速较1-4月提升2.3个百分点。本年新开工项目3740个，增长1.5%；计划总投资10亿元及以上项目2524个，增长4.4%，占全部项目的比重为11.5%，同比提升0.3个百分点。
1.2房地产需求不足
房建方面：据山东省统计局显示，2024上半年山东房屋施工面积累计下浮10%左右，竣工面从第二季度开始累计跌幅达到21.4%，商品房销售截至4月末累计跌幅12.6%。施工面积、竣工面积双双下降，房建对于水泥需求支撑不足。
2.供应端
各大企业积极响应产能置换，助推行业实现碳达峰、碳中和的目标。但目前还是面临产能严重过剩的局面，错峰生产已成常态。回顾上半年，山东水泥企业在2月、4月、5月、6月均执行了停窑计划，根据先前山东水泥市场规划8月1日开始错峰20天，9月中旬至10月上旬错峰20天，但是由于市场需求不佳，7月下旬山东水泥企业或将提前停窑控制产能。
3.价格
山东水泥上半年围绕新国标投放以及错峰生产节点价格推涨，落实情况不及预期但水泥价格略有抬头。三季度山东水泥价格或将延续二季度末的走低态势持续下降，金九银十迎来回暖，根据更加严格的错峰生产执行力度，山东熟料产能得到严格控制，山东水泥或将持续走高。
三、总结
上半年山东水泥需求整体疲软，各个厂家出库量处于低位，围绕新国标投放以及错峰生产水泥价格虽不及年初但已经有所抬头，下半年围绕市场资金到位情况基建、房建项目释放需求，供需关系得到相对平衡，水泥出库量将有所改善，水泥价格有望超过年初继续上升。
