概述：上半年国内混凝土市场价格走势稳中偏弱，一季度C30均价维持在360元/方左右，主要原因在于市场需求下滑，企业无序竞争导致市场价格持续下探，进入二季度后，虽然各地原材价格有所推涨，但是依然无法改变市场需求下滑所带来的冲击，此外房地产形势并不见好，各地房地产政策频出，但并未拉动混凝土需求回升，导致二季度均价环比一季度下跌6元/方。展望下半年，一方面市场需求短期内难以好转，另一方面资金回笼周期不断延长，从供应、需求两方面来看，下半年整体行情仍有持续走低风险。
一、混凝土基本面回顾
1.1 上半年混凝土价格同比下跌9.25%
截至6月底，全国C30混凝土均价为353元/方，同比下跌9.25%，跌幅36元/方。上半年国内混凝土均价虽呈高开低走态势，价格较年初下跌13元/方，跌势有所放缓，一方面混凝土企业利润空间缩小，依靠牺牲利润来获取接单量的方式已经难以走通，客观上来说混凝土企业已经到了降无可降的地步，因此价格下跌趋势相对平缓。从上半年整体行情趋势上来看，混凝土市场价格最高维持在年初366元/方，最低价格在6月中旬，混凝土价格维持在353元/方，在6月下旬混凝土价格随着原材价格上涨小幅上涨1-2元/方，但原材价格上涨落实情况不佳，部分区域价格回调，导致混凝土市场价格随之下跌。
1.2供应端同比减少37.7%
截至6月底，上半年国内506家混凝土企业产量为3194.5万方，同比减少37.7%,且从近三年混凝土产量数据上来看，呈现逐年下滑趋势。从区域上来看，全国七大区域均呈现下降趋势，其中，降幅最大的地区集中在西北地区，同比减少41%。1-2月份混凝土产量同比小幅提升，年初市场需求迎来小阳春，随着各地政策放开后，混凝土供应量明显提升，3月后“12省市”事件对于混凝土企业供应心态产生较为深远影响，混凝土企业从“追求量”到“追求款”的转变，导致企业供应积极性下降，6月份全国大面积降雨等客观因素影响，中东部地区出现大范围强降雨和强对流天气，此次强降雨持续时间长，累计雨量大，华东、华中地区的降雨为今年以来最强，湖北、湖南、安徽等地降水量将突破近年来极值。多地进入雨季后，原材运输受阻，混凝土需求明显下滑。华南退水后，北江、西江全面通航，混凝土需求在6月中下旬开始需求略有回补。
1.3房地产开发投资同比降低10.1%
1-5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资30824亿元，下降10.6%。房地产开发企业房屋施工面积688896万平方米，同比下降11.6%。其中，住宅施工面积481557万平方米，下降12.2%。房屋新开工面积30090万平方米，下降24.2%。其中，住宅新开工面积21760万平方米，下降25.0%。房屋竣工面积22245万平方米，下降20.1%。其中，住宅竣工面积16199万平方米，下降19.8%。新建商品房销售面积36642万平方米，同比下降20.3%，其中住宅销售面积下降23.6%。房地产开发企业到位资金42571亿元，同比下降24.3%。其中，国内贷款6810亿元，下降6.2%，房地产数据延续弱势下行趋势。
二、混凝土成本回顾
2.1综合生产成本同比降低
截至6月底，上半年混凝土综合生产成本降低约18元/方。其中砂石成本降幅最大，分别降低4.22和6.45元。上半年各类原材价格均呈现下滑趋势，主材类价格成本比较降幅较大，在不考虑车损、人工以及水电变量的情况下，平均每方C30混凝土生产成本降低18.5元左右。百年建筑网统计6月单月全国C30非泵混凝土市场成本价为元324.03元/方，5月成本价为320.7元/方，月环比提升3.33元/方。上半年仅6月份成本稍有提升，6月份水泥价格提升导致成本环比上涨，6月初新国标执行，水泥价格普遍上涨，均价月环比上升26元/吨，随着各地新开项目逐步减少，六月进入施工淡季（农忙+中高考），南方多地多地梅雨季，水泥价格上涨落实情况一般，上半年混凝土生产综合成本呈现降低趋势。
2.2上半年水泥均价同比下跌17%
截至6月底百年建筑网水泥价格指数均值为375，同比下降17%，整体低位震荡运行。受市场需求大幅萎缩影响，多地水泥企业打价格战，价格一度跌至200元/吨以下，其次局部地区受连续降雨天气影响，水泥价格长期处于地位状态，而6月1日新国标执行，多地水泥企业生产成本提升，水泥价格出现抬头，局部地区涨幅超过150元/吨。上半年除东北地区水泥价格同比上涨18.37%以外，其他区域价格均同比下降，其中华东地区降幅最大，达9.55%。东北地区由于新国标执行，生产成本提升，加上东北三省水泥企业严格执行错峰生产，水泥产量大幅收缩，水泥价格大幅拉涨，最多涨幅超过150元/吨，因此水泥价格同比上涨。其他区域水泥价格有不同程度下跌，主要是需求下滑较大，对水泥价格支撑不足，多地企业打价格战，水泥价格一跌再跌，导致水泥价格同比下跌。
2.3 砂石价格同比下跌5.34%
截至6月底，全国砂石综合均价106元/吨，年同比下降5.34%。目前天然砂均价137元/吨，机制砂均价96.21元/吨，碎石均价90.16元/吨。1月砂石出货量持续下降，下旬砂石运输司机难寻，市场参与者重心转至回款方面，项目带来的实际砂石需求不多。2月整体处于春节后复工复产的关键时期，由于年前资金回款不佳，厂家开机生产积极性不高，但是市场需求稳步回升，砂石供应也基本保持增加的态势，砂石行情稳步回暖。3月源头厂家生产积极性较高，供应保持稳定，基本可以满足部分市场需求，但同时少部分地区仍出现供应紧缺的局面。砂石价格以涨为主，华东、华南等地需求回暖的情况下，价格行情走高。4月七大区的重点城市砂石价格以跌为主，市场供大于求，砂石价格难以上涨。市场行情不稳定，项目以基建和市政为主，房建资金没有明显好转。5月砂石矿山厂和加工厂下游需求有所提升，前三个星期发货量均在提升，中旬过后，长江沿线普料砂石供大于求，库存高位不下，厂家开始降价促销，高料砂石受湖砂禁采影响，发货量、价格持续上升，普料、高料开始两级分化。6月整体市场供大于求，厂家和港口库存较高。高温多雨天气下，项目进度不快，砂石需求一般。砂石价格方面，砂石价格下跌，高料需求好于普料，但整体价格偏弱运行。
2.4矿渣粉价格同比下跌56元/吨
截至6月底，百年建筑网统计全国22个重点城市S95矿渣粉均价为181.4元/吨，较去年同期下跌56元/吨，全国多地矿渣粉价格持续下行。上半年国内矿渣粉价格延续弱势运行，截至6月底，百年建筑网统计全国22个重点城市S95矿渣粉均价为181元/吨，较年初下跌23元/吨，较去年同期下跌56元/吨。国内多数区域矿渣粉价格维持下行趋势，其中长三角区域下跌幅度较大，部分重点城市今年上半年矿渣粉下跌幅度在30-50元/吨。华东主要城市S95矿渣粉均价为191元/吨，较年初下跌11%，同比下跌22%，华南主要是城市S95矿渣粉均价为213元/吨，较年初下跌12%同比下跌26%，华中为177元/吨，较年初下跌7%，同比下跌24%，华北为114元/吨，较年初下跌11%，同比下跌31%，西南为210元/吨，较去年同期下跌11%，同比下跌21%。
三 混凝土行业下半年展望
3.1下半年混凝土价格或将持续弱势
展望下半年，国内混凝土市场行情仍将弱势运行。一方面国内市场需求难以扭转，市场需求在不断压缩，因此从需求端来看，难以支持混凝土价格上涨，原材料端展望7月，混凝土市场行情仍将保持弱势运行，市场价格上涨难度较大，多以持稳偏弱运行为主。6月份全国水泥价格大面积推涨，但整体落实情况不佳，因此混凝土市场价格上涨缺乏动力支撑，三季度国内高温多雨天气陆续到来，华东、华中以及北方市场即将迎来梅雨季节，因此短期内混凝土需求不佳。从资金方面来看，百年建筑网调研混凝土企业应收账款回款率来看，截至6月底混凝土企业应收账款回款率仅维持在39%左右，因此从企业供应积极性和供应心态上来说，略微偏弱。从成本端来看，水泥、砂石、矿渣粉等材料价格利空因素较多，综合以上因素来看，预计下半年混凝土市场价格或将持续弱势。
3.2下半年混凝土供应量或将有所回升
根据百年建筑网调研的国内225家混凝土企业在手订单来看，截至6月最后一周混凝土在手订单量月4941万方，较1月份相比提升7.46%。其中华东混凝土在售订单量增幅达到10%以上，其他区域基本维持在5%左右。混凝土市场下半年需求量具有一定支撑，但目前影响混凝土供应量的主要因素在于资金回款好坏，在资金相对充裕的情况下，下半年需求将有一定释放。百年建筑网调研国内施工企业资金回款情况来看，截至6月25日，样本建筑工地资金到位率为62.60%。其中，非房建项目资金到位率为64.96%，房建项目资金到位率为49.27%。从资金方面来看，基建资金情况相对较好，整体需求影响不大，而房建资金依然较差，而7-8月份江南地区受黄梅雨季影响，房建需求或持续下降，因此三季度整体需求偏弱运行，而四季度由于各项资金到位，上半年抑制的需求得以释放，预计下半年混凝土供应量或将先抑后扬。
