一、核心观点
宏观方面，近期宏观情绪偏弱，对市场信心的修复造成一定的抑制作用，宏观负面因子的影响作用较大；需求方面，恶劣天气下，多地有提前停工计划，但新开工待实际采购的基数较大，偏乐观的在手订单或使得年后开复工的数据值得期待；供给方面，厂家陆续停产放假，以消化库存为主，厂家年后平均复产时间较往年有0.5天-1天的前置；综合来看，预计本周建筑材料价格或呈现偏弱运行。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 宏观：1月全国开工项目总投资超5.4万亿，环比大增
据Mysteel不完全统计，2024年1月，全国各地共开工7970个项目，环比增长187.21%；总投资额约54295.15亿元，环比增长202.46%；新年伊始，全国多地纷纷举行重大项目集中开工活动。
8000多亿元增发万亿国债已于2023年12月下旬下达至地方；2024年初，多地部署今年投资计划，截至2月5日，全国共有20个省份公布其2024年交通建设计划投资情况，总投资超2.5万亿元。预计2024年全年基建投资仍将对经济发挥托底作用。
2.价格：上周建筑材料行情1涨9跌5稳
截至2023年2月2日，周内建筑材料价格涨价品种为1个，较上周减少2个；下跌品种为9个，较上周持平；持稳品种为5个，较上周增加2个。
涨价品种：浮法玻璃，主要因为华北区域受中下游备货支撑下，企业出货高，库存减少下，区域成交重心走高
跌价品种：水泥>粉煤灰>机制砂>碎石、螺纹钢、脚手架>天然砂>混凝土>矿渣粉
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求：截至2024年2月2日，周内250家水泥厂出库量310.5万吨，环比下降28.12%，农历同比下降31.2%。
七大地区水泥企业出库量环比均下降，降幅较大的地区是东北地区，降幅达71.4%。从农历同比上看，相较去年春节前一周，同比仅东北为正，其余均呈下降。可见，东北地区需求环比略差，但同比存在一定韧性。具体来看，春节前放假项目数量增加和多地暴雪降雨天气等因素都对需求产生抑制作用。
基建重大项目需求：截至2024年2月2日，周内250家水泥厂水泥直供量109万吨，环比减少33.5%，农历同比减少12.8%。
从总量上看，今年春节期间不停工项目少于去年，不停工项目集中华东和华中以及交通运输类基建项目。近期的恶劣天气也导致了多地出现基建项目提前停工的现象。
房建需求：截至2024年2月2日，周内506家搅拌站混凝土发运量122.4万方，环比降低27.71%。
从区域上看，七大地区周环比均保持下降，其中降幅最大的地区是西南，下降43.2%，降幅最小的地区是东北。从同比上看，华北和东北地区较去年农历同期有所微增。回款率方面，时至春节前一周，行业平均回款率仅提升1.04个百分点至42.97%，仍未超过半成。各企业回款好坏差距较大，拖累了平均回款率的整体改善。
4. 本周重点关注
1）宏观：近期宏观情绪偏弱，对市场信心的修复造成一定的抑制作用，宏观负面因子的影响作用较大
2）需求：恶劣天气下，多地有提前停工计划，但新开工待实际采购的基数较大，偏乐观的在手订单或使得年后开复工的数据值得期待
3）供给：厂家陆续停产放假，以消化库存为主，厂家年后平均复产时间较往年有0.5天-1天的前置
4）综合来看，预计本周建筑材料价格或呈现偏弱运行。
