一、核心观点
◎基建方面，本周华东等地气温回升，基建在建项目需求或企稳，出现环比更大降幅的可能性不大；重点关注华北地区水利项目和华东地区铁路项目两类需求。
◎地产方面，本周房建需求或仍在季节性因素主导下，继续呈现下行趋势；现阶段房建支撑点主要在于一二线城市的城中村和产业园项目。
◎建材价格方面，从需求看，华东等地天气好转，基建项目需求或优于房建出现阶段性止降企稳，但整体需求走势预计在房建需求下滑的拖累下仍以季节性偏弱为主；从供给看，水泥产量继续受冬季错峰影响继续下降，而玻璃和螺纹钢产量增加，因此供给支撑出现分化；从库存看，各品种也出现分化，水泥库存下降，而螺纹钢和玻璃库存微增。综合来看，预计本周建筑材料价格或继续呈现窄幅震荡行情。
二、正文
1. 重点事件聚焦
1.1 基建：增发国债第二批项目清单下达，主要投向北方地区防洪防涝项目
近日，国家发展改革委商有关部门下达2023年增发国债第二批项目清单，共涉及增发国债项目9600多个，拟安排国债资金超5600亿元。截至目前，前两批项目涉及安排增发国债金额超8000亿元，1万亿元增发国债已大部分落实到具体项目。
第二批项目清单包括以海河、松花江流域等北方地区为重点的骨干防洪治理工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升工程、重点自然灾害综合防治体系建设工程等领域项目。项目的建设实施对加快完善我国防洪工程体系、应急管理体系，系统化提升防灾减灾救灾能力，更好保障人民群众生命财产安全具有重要意义。
下一步，国家发展改革委将按照党中央、国务院决策部署，会同有关部门督促各地高质量推进项目建设，加快资金拨付使用，尽快形成实物工作量。同时，加强项目监管，着力把项目建设成为民心工程、优质工程、廉洁工程。
国债资金下达，意味着国债发行缴款部分由国库重新回流至银行间，有助于缓解资金面压力。国债资金投入使用后，一方面有助于支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力，是补短板、强弱项、惠民生的重要安排，另一方面，有利于带动国内需求，特别是北方地区的水利和市政项目。
1.2 地产：住建部定调明年楼市政策，强调“房住不炒”原则
12月21日至22日，全国住房城乡建设工作会议指出，明年的工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，重点抓好4大板块18个方面工作。
1）住房和房地产板块，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，适应房地产市场供求关系发生重大变化新形势。
2）城乡建设板块，要深入践行人民城市理念，把增进民生福祉、推进共同富裕作为出发点和落脚点，打造宜居韧性智慧城市，建设宜居宜业和美乡村。
3）建筑业板块，深化建筑业供给侧结构性改革，持续在工业化、数字化、绿色化转型上下功夫，努力为全社会提供高品质建筑产品，打造“中国建造”升级版。
4）基础支撑板块，适应从解决“有没有”转向解决“好不好”的要求，大力加强基础性工作，为推动住房城乡建设高质量发展筑牢根基。
此次会议，住建部强调“房住不炒”的原则，并提出房地产发展的新模式。具体包括三大工程：一是保障性住房建设，通过增加政策性住房供给来满足中低收入家庭的住房需求；二是城中村改造，以提升居住条件，优化城市空间布局；三是“平急两用”公共基础设施建设，增强城市应对紧急情况的能力。在新政策的引导下，2024年的房地产市场将更加注重稳定和可持续发展，三大工程所承担的角色以托底楼市、保障民生为主，楼市的放宽松政策以销售情况为导向，房住不炒为底线，实行有限度的宽松。
2.价格：上周建筑材料行情0涨12跌3稳
截至2023年12月22日，周内建筑材料价格涨价品种为0个，较上周减少2个；下跌品种为12个，较上周增加5个；持稳品种为3个，较上周减少2个。
涨价品种：无
跌价品种：加气块>粉煤灰>矿渣粉>水泥>机制砂>碎石>浮法玻璃>天然砂>木方>脚手架>熟料>螺纹钢
虽然供给和库存端仍存一定支撑，但需求大幅走弱的拖累力度更占上风。因此，上周建筑材料价格出现普跌行情。
3. 地产、基建需求分析
建筑业下游需求：截至2023年12月22日，周内250家水泥厂出库量548.8万吨，环比减少7.65%，同比减少26.6%。
水泥出库量环比和同比继续下行，降幅走阔。七大地区中，仅西南地区环比增加2.6%，其余地区均下降。西南地区需求回升主要是因为川渝短期环保管控因素解除，下游提货补库。华中、华北和华东环比降幅超10%，主要受近期寒潮天气集中和央国企关账抑制需求影响。
基建重大项目需求：截至2023年12月15日，周内250家水泥厂水泥直供量215万吨，环比减少10.4%，同比增加2.9%。
基建用材需求环比降幅大幅增加，从-1.6%回落至-10.4%。华东、华中等重大项目集中地区均出现因天气影响，基建项目无法正常施工的情况。但相较于去年同期，基建用材仍表现出较好韧性，水泥直供量同比连续两周保持在+2.5%以上。
房建需求：截至2023年12月22日，周内506家搅拌站混凝土发运量217.5万方，环比下降6.3%，同比下降16.0%。
分区域看，仅西南地区环比增加2.0%，其余地区环比均下降。其中，东北、华中和华北地区降幅较大。七大地区均不同程度下降。其中，环比降幅较大的地区是华中和东北。
4. 本周重点关注
基建方面，本周华东等地气温回升，基建在建项目需求或企稳，出现环比更大降幅的可能性不大；重点关注华北地区水利项目和华东地区铁路项目两类需求。
地产方面，本周房建需求或仍在季节性因素主导下，继续呈现下行趋势；现阶段房建支撑点主要在于一二线城市的城中村和产业园项目。
建材价格方面，从需求看，华东等地天气好转，基建项目需求或优于房建出现阶段性止降企稳，但整体需求走势预计在房建需求下滑的拖累下仍以季节性偏弱为主；从供给看，水泥产量继续受冬季错峰影响继续下降，而玻璃和螺纹钢产量增加，因此供给支撑出现分化；从库存看，各品种也出现分化，水泥库存下降，而螺纹钢和玻璃库存微增。综合来看，预计本周建筑材料价格或继续呈现窄幅震荡行情。
