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百年建筑调研浙江10家水泥生产企业数据显示：11月8日-11月14日，浙江水泥出库量30万吨，环比下降3.2%，年同比下降20%。浙江水泥出库量连增6周后开始下滑，下游施工进入关键节点。业内人士表示：11月中旬后，市场需求或由此转弱，且与去年相比，情况更加严峻！
核心观点：
搅拌站提货量下降是导致本期水泥出库量下滑的主要原因。
其影响因素有二：（1）短期且最直接的因素是：浙江水泥价格下跌，市场预期跌势可能延续，搅拌站提货意愿下降；（2）长期且最为关键的因素是：房地产依旧疲软、资金面仍未改善。
具体来看：
（1）浙江水泥下跌，下游提货意愿转为观望
近日，浙北市场主流品牌水泥市场成交价格下跌10元/吨。由于市场出现跌价预期，部分中转库对终端客户让利出货。同时部分搅拌站表示短期内继续使用库存水泥，暂时观望价格走势。
（2）房地产下行，水泥及相关建材消费表现疲软
众所周知，浙江各市对房地产的依存度较高。因此房地产下行后，水泥及相关建材消费表现疲软，具体来看：
2023年1-9月浙江省房地产施工面积同比下降1.8%；新开工面积同比下降12%。施工与新开双弱导致年内搅拌站在手商业楼房订单不足，依靠现有的存量工程来支撑水泥消费是有一定难度的。更何况存量在交付过程中伴随着回款矛盾，实际施工进度不及预期。据某搅拌站反馈：往年施工单位会尽量赶工，力保在约定好的施工节点拿到进度款，但今年明显感觉到积极性不高。一方面，正常在建项目不多，赶工“无处施展”；另一方面，三角债突出。搅拌站目前的工作重心是“追债”，甚至不得不断供催款，赶工面临“有心无力”。因此搅拌站方量下降自然会减少对水泥的采购。
（3）基建提货增量不及搅拌站减量
2023年1-9月，浙江省公路水路交通固定资产投资同比增加22.1%，其中公路建设占比总投资的87.58%。交通建设大力发展，高速、高铁、快速路等项目施工进度加快。部分大型项目水泥使用量已明显增加至日均几千吨，近期新开项目也在陆续推进项目部、搅拌站（自建）的建设，拉动基建水泥需求持续增长。不过据某水泥厂反馈，周边几个水泥厂对工程的发货量是小幅增加的，但由于搅拌站提货量减少影响更大，水泥整体销量还是出现小幅下滑的，且同比去年降幅进一步扩大。
总体来看，本期搅拌站对水泥采购的减量大于工程提速带来的增量，市场出现需求空缺。后续搅拌站方面拿货情况是否会继续弱势运行，持续跟进。
