本期百年建筑木方研究员吴静为大家带来市场分析,具体内容如下:

一、木方热点资讯

1、7月25日,江苏太仓港口管理委员会发布2022年6月太仓港生产情况汇总表,数据显示太仓港六月木材进口量36.85万吨,同比下降58.95%,环比下降18.35%,截止本月为止累计进口228.63万吨,同比下降52.69%。

2、浙江各地仍将高温肆虐,局地甚至可能出现极端高温,预计,除沿海岛屿和高海拔山区以外,最高气温:浙北北部地区35~37℃,其它地区38~40℃,局部41~42℃,个别42℃以上。

3、近日,满载112个标箱进口货物的X75047次回程中欧班列顺利到达铁路杨屯站,标志着中欧班列回程站点杨屯站正式启用,这也是江苏省徐州市继山站后,启用的第二个中欧班列回程站点,该趟班列全列装载俄罗斯进口木材。

4、近日广西林业局出台《全面助力稳住经济大盘林业行动方案》,2022年计划完成林业产业总产值8800亿元,争取达到9000亿元;植树造林250万亩,争取达到330万亩;培育苗木10.5亿株,争取达到11亿株;木材采伐4520万立方米,争取达到4800万立方米;落实林地定额指标7200公顷;人造板产量6700万立方米,争取达到6800万立方米。

二、木方供应成本端

根据中国海关总署数据,统计截止到2022年6月,我国木材及木制品进口贸易额累计605.14亿人民币,同比下降4.7%;木材及木制品进口量累计达2926万吨,同比下降22.1%;我国原木进口量累计2238万m³,同比下降29.2%;金额达293.55亿人民币,同比下降14.0%;进口锯材量累计1292万m³,同比下降5.8%;金额达246.46亿人民币,同比上升6.3%。详情》

从港口主干航班准班率来看,受困于拖车、铁路、驳船服务等供应链连锁阻碍反应,国外集装箱拥堵持续上行,同期欧洲、美国等港口码头罢工事件频发造成劳动力短缺制约当前运力。国内来看,虽人力正常但疫情背景下,通关手续流程加长叠加转运受限实际到货周期拉长。

从汇率面看,继2022年3-6月的3次货币政策例会共加息150个基点后,7月27日美联储继续加息75个基点。虽USD/CNY基本面在走强之路,但当前通胀上行的趋势尚未被打破,而实际来看,本周汇率预期不显著,周末USD/CNY报6.7433,周内下跌0.1个点,白松采购成本小幅下行,但预计传导至国内市场在一月之后。

从原油期货来看,7月WTI收盘价报97.94USD,月内跌幅7.8个点,国内7月26日24时起,汽油、柴油价格每吨分别降300元和290元。实际来看受猴痘、新冠疫情影响经济下行压力增大,同期地缘政治与俄罗斯减产仍旧给油价带来一定支撑,后期走势或聚焦于OPEC会议政策导向。

截至7月29日,木材期货报价527.1USD,价格大幅跳水,每手降价45USD,周内下行7.86个点,交投意愿持续低迷,持货心态较上周放缓,量价同跌,主因为建房需求走低,行业投资预期不及往期。

从木材期货交易量来看,7月整体交易不显著,下滑明显。6月低价交投促成部分交易增量,7月以来,市场预期转疲软,传统淡季冲击换手,同时7月、8月为欧洲休假期,现货市场抬升不足,影响远期市场。

三、上周木方价格情况

价格方面:上周全国市场木方价格偏弱运行,3m白松1910.50元/方,周环比下降0.08%;3m辐射松1598.98元/方,周环比下降0.08%;3m云杉1962.92元/方,周环比下降0.01%;3m铁杉1947.06元/方,周环比持平。

供应方面:虽然现处于原木减产周期,但国内实际消耗不足,各大码头进库减量出库放缓,减量速率不抵放缓速率,社库皆现饱和,沿海各地与内陆较现分化。原因来看,夏季传统淡期,木材交易相较滞缓,一方面高温、雨水集中,木材易开裂、蓝变,储存成本增大,规模性补库频率降低;另一方面极端天气影响施工进度,虽有错峰施工但整体运作进度延后于往期,交易面趋弱。

需求方面:码头港口持续降库,华南、华东、华北新材按需进料,西北、西南远程货运为主,各地需求分化明显,木方厂家开料同期减弱,全锯运转表现疲软。此外,在资金缩减下下游采购商成本测算,本地材作替代品挤占进口材,其中广西、湖南、安徽该交易情况表现持续。

四、本周木方地产基建需求预测

地产基建方面:调研反馈房地产投资增速放缓,流动性资金偏弱,呈现疲软,虽专项债支撑但预期普遍减弱,专项债发力稍被淡化,由此基建提速不达预期,而提速方向主要在公路、农林水利方面,地区偏向西南、西北、华南,整体以弱稳为主。

整体来看:总体来看夏季背景下,木方“最佳保质期”缩短,以即时消费为主,因此短期需求映射长期供给概率增大,而据当下需求看,宏观保守,微观局限,木方基本面未来或僵持过渡。