2021年1-10月份，中国针叶原木进口量为4194万方，同比增长511万方，约为14%，增幅继续收窄。除澳大利亚、俄罗斯、阿根廷、捷克外，其余国家均有增长。
从新西兰进口针叶原木同比增加33%，净增416万方（一己之力弥补了澳松留下的缺口）。10月份进口167万方，环比减少近30万方。由于国内糟糕的市场行情以及快速下跌的海运费，外盘价格已持续下跌3个月。加上部分外商给予国内客户高位接盘的补偿，最新外盘USD130-USD135不等。临近年关，出于降低资产负债率等资金监管要求，辐射松最大的接盘者国企和央企均不同程度存在资金困难。上半年狂飙猛进的海运费近期迅速回落（从高峰的USD70+回落至近期的USD40左右）叠加国内创近5年同期记录的高库存和低需求，后期辐射松外盘强势不在。国内方面，库存依然高位，全国近350万方库存（包含巴西松、乌拉圭等松木），价格持续下跌至今。近期由于旋切市场回暖，出货速度有所回复，日均近6万方。
从欧洲进口针叶原木同比增长23%，净增258万方。10月份到货约120万，环比减少20%。外盘在EUR140（Huber，25cm+）点位反复拉锯近2个月后，借助11月份中旬国内极其短暂的上涨以及季节性货物短缺、北美订单引发的国内强劲需求等，艰难回升至EUR145左右，国内购者寥寥。国内售价11月中旬短暂上涨后，迅速回落，上周稳定在1050-1080（22cm-28cm）。外盘短期强势筑底，本周国内又开始上涨至1100以上。近两个月，国内云杉到货大都存在各种问题，涨尺不足、质量偏差、径级偏小等等。由此导致山东、太仓货场中，非畅销规格日益增多，并进一步拉低市场平均售价。后期采购时，国内买家应合理利用信用证，规避相应风险。
南美地区（乌拉圭、巴西、阿根廷、智利）到货同比增长121%，净增加166万立方米。受不断下跌的辐射松外盘影响，10月份到货30万方，环比减少12%。高昂的海运费近期出现松动，但随着辐射松外盘下跌以及国内售价不断走低，南美材依然难出，后期到货预计会陆续减少。国内价格近期持续下跌。
北美地区（美国、加拿大）到货同比增长24%（净增7万方）。铁杉／花旗原木本月报盘偏少，继续回落至USD140左右。南方松受松线虫影响，国内买家不敢出手，外盘持续下跌。由于加拿大高昂的立木成本、BC省对于老生林的保护政策、相对高位的散船运费及国内不断下跌的行情，大部分外商出口意愿不强。而随着太仓熏蒸池的关闭、以铁杉加工为主的工厂的外迁&转型、欧洲云杉的强势竞争等，后期北美材的到货预计会进一步减少。
目前全国针叶原木库存约为600万方（各统计口径略有差异，仅供参考），日均出货约9万方／天。库存略有下降，仍然是同期历史高位。从供应端看，到货陆续在减少，10月份的到货是自今年2月份以来首次跌破400万方。就需求端而言，随着地产业流动性的相对恢复，房地产行情环比回升（30大中城市商品房成交面积7日移动平均值等），但同比依然历史最低。全国频发的疫情，更是极大的增加经济的不确定性。近期地方债发行总量和净融资额逆季节性大幅反弹，基建投资有适度托底的需要。但相对赢弱的水泥设备产量、挖掘机开工小时数和重卡销量等数据，依然提醒着我们现状的残酷。为了对冲上周恒大债务问题的利空，国务院、央行、银保监会、证监会等频传地产利好。一切都仿佛在提示我们，熬过了冬天，春天自然会来。
（来源：马肖，18651692588，maxiao.hb@sumec.com.cn。）
